Чому я зав’язав з маржинальним криптовалютным трейдингом

Зміст

  • 1 Що таке маржинальна торгівля?
  • 2 Як працюють маржинальні угоди?
  • 3 Як визначити момент ліквідації у маржинальної торгівлі?
  • 4 Як уникнути ліквідації криптотрейдинге?
  • 5 Приклади моїх ліквідацій в трейдингу

Що таке маржинальна торгівля?

Загальні поняття по всім аспектам маржинальної торгівлі є в цій статті. Сьогодні розглянемо тільки те, що стане в нагоді для розуміння процесу ліквідації.

Отже, Margin Trading — це торгівля цифровими активами з використанням засобів третьої сторони (у даному випадку біржі). Величина запозичених коштів щодо застави визначається плечем (Leverage). Наприклад, щоб відкрити операцію на 1000 доларів з плечем 10:1, трейдеру необхідно буде відкрити позицію на 100 доларів свого капіталу. Тобто в даному випадку сума власних коштів повинна бути менше в десять разів.

У кожної платформи є власні умови щодо кредитного плеча. Приміром, на ринку акцій найчастіше користуються плечем 2х, брокери Форекс можуть пропонувати значення аж до 200х в деяких випадках. На BitMEX клієнти можуть відкрити позицію з використанням плеча до 100х. До речі, на платформі Binance Futures і зовсім дають плече на 125х.

Як працюють маржинальні угоди?

Позиції бувають двох видів: довгі (лонг) і короткі (шортів). У першому випадку трейдер очікує отримати прибуток з зростання ціни активу, у другому — з його падіння.

Якщо вартість кріптовалюти рухається в передбачений трейдером напрямку, він може зафіксувати прибуток по угоді, причому прибуток збільшується пропорційно отриманим їм снаги. Після закриття угоди запозичені гроші з комісією повертаються біржі, залишок ж отримує користувач.

Приклад: трейдер відкриває довгу позицію на суму 1000 доларів з плечем 10х. Загальна сума операції в десять разів вище його позиції, тобто при зростанні ціни на 1 відсоток прибуток буде дорівнює ста доларам. Трейдер вирішує закрити позицію та його рахунок поповнюється заробленої сотнею мінус комісії. Якщо б він вчинив точно таку ж операцію без плеча, то заробив би всього 10 доларів мінус комісії.

Джерело: 2Биткоина

Перспектива збільшити свій прибуток в десять і навіть в сотню разів приманює до себе любителів отримати легку наживу. Легко в трейдингу не буває, тому більшість втрачають свої гроші з-за механізму ліквідації.

90 відсотків всіх трейдерів втрачають свої гроші в довгостроковій перспективі. Майже неможливо залишатися в грі, якщо ви новачок.

Примітно, що в разі ліквідації біржа ще й може отримати певний профіт. BitMEX відправляє ці кошти у страховий фонд, а Binance на виплату відсотків угод по лендингу.

Як визначити момент ліквідації у маржинальної торгівлі?

При відкритті торгової позиції з плечем автоматично визначається ціна її ліквідації. Якщо курс кріптовалюти перетне цю позначку, позиція автоматично ліквідується.

Ціна ліквідації залежить від позиції самого трейдера, плеча угоди та кількості коштів на його акаунті. Розраховувати позначку вручну немає потреби — біржа вирішить все за вас. Приміром, у випадку з BitMEX ви можете скористатися калькулятором розрахунку ціни ліквідації. На скріншоті нижче він показує курс ліквідації 4903 долара.

Джерело: BitMEX

Приклад: ви вносите заставу в розмірі 0.01 BTC і відкриваєте ордер на 1 BTC, тобто ваше кредитне плече 100х. Щось йде не так і ціна Биткоина йде в протилежному потрібному вам напрямку всього на 1 відсоток. З-за цього руху ваша позиція виявляється збитковою на 0.01 BTC, тобто на величину застави. Ще трохи і біржа виявиться в збитку, тому алгоритм ліквідації автоматично закриває угоду.

Майте на увазі, що чим вище плече, тим менший відсоток зміни ціни призведе до ліквідації позиції. Тобто якщо ви відкрили операцію з плечем 50х, рух ціни активу всього на 2 відсотки в протилежному напрямку викличе ліквідацію.

Рекомендую не користуватися плечем вище 10х, а новачкам зовсім не варто намагатися торгувати з маржею вище 2х.

Під час відкриття довгої позиції ціна ліквідації розміщується нижче ціни відкриття операції. Відповідно, для відкритого шорта ліквідація станеться, якщо ціна активу досягне певної позначки вище ціни входу.

Як уникнути ліквідації криптотрейдинге?

Важливо розуміти, що трейдер не зобов’язаний використовувати весь свій капітал в якості застави для відкриття маржинальної позиції.

На BitMEX та деяких інших біржах плече буває двох видів: ізольованою і перехресної маржею. У першому випадку забезпечення угоди обмежена тільки самою заставою. Тобто у разі ліквідації біржа не буде вилучати всі кошти з рахунку. Ізольована маржа підходить тим, хто тримає лише одну позицію. При цьому навіть після відкриття операції трейдер може на ходу змінювати кредитне плече, збільшуючи свій первісний заставу залишилися у нього на рахунку коштів.

Перехресна маржа або «спред маржа» може використовувати весь баланс клієнта (Maintenance Margin), щоб уникнути ліквідації. Тобто прибуток, отримана по одній угоді, автоматично покриє збитки по іншій, відкритої в тій самий момент. Цей вид кредитного плеча підходить трейдерам, які мають відразу декілька угод по різних торгівельних парах або займаються арбітражем — тобто коли вони намагаються заробити на різниці в курсі кріптовалюти на різних біржах. Вкрай не рекомендую користуватися спред маржею новачкам.

Джерело: BitMEX

Самий простий і дієвий спосіб уникнути ліквідації — виставити стоп лосс ордер (вказати рівень підходящої ліквідації для мінімізації збитків), який дозволить вам заздалегідь закрити позицію в невеликий мінус, якщо щось піде не так. Ще раз нагадаю — ви не зобов’язані виділяти всі засоби аккаунта на одну позицію.

Досвід показує, що хоч ізольована маржа і дозволяє на ходу відсувати ціну для ліквідації збиткової позиції, краще всього користуватися саме стоп лосс ордерами. Нераціональне використання ізольованою маржі стало причиною моєї ліквідації на BitMEX, описаної в цій статті.

Приклади моїх ліквідацій в трейдингу

Всі випадки ліквідацій і втрати коштів сталися саме на BitMEX, так як я торгував з плечем тільки на цій біржі і тільки в торговельній парі Биткоина з доларом.

Свою першу ліквідацію я описав ще в статті з вибором бірж для трейдингу. Розглянемо її детальніше. На скріншоті найважливіша інформація це напрямок угоди, ціна її виконання і тип ордера. Спершу був відкритий шорт на загальну суму 263 долара, потім забезпечення угоди було збільшено в два рази, так як позиція виявилася програшною і з-за власних емоцій я відмовився її закривати. Час збільшення позиції виділено червоним кольором. Ліквідація — зеленим.

Джерело: BitMEX

Ордери з позначкою Funding посередині — це звіти про щоденні виплати холдерів коротких позицій холдерам довгих і навпаки (в залежності від ринкової ситуації). Funding дозволяє стимулювати активність на біржі, щоб трейдери не тримали свої позиції на дуже довгий термін.

Момент відкриття позиції і збільшення застави відображені на графіку.

Джерело: TradingView

Наступні два приклади сталися відразу в один день. Спочатку я відкрив шорт з плечем 20х, який буквально через 8 хвилин ліквідовано. Через півтори години на емоціях був відкритий вже лонг з плечем 100х, а ліквідація відбулася вже через хвилину. Відкриті позиції і ліквідації виділені червоним кольором.

Джерело: BitMEX

Момент відкриття першої угоди на графіку.

Джерело: TradingView

І друга операція.

Джерело: TradingView

Загальна сума втрат: 523 долара. Я використовував ізольовану маржу, тому інші кошти на моєму акаунті залишилися недоторканими. Але цього було досить, щоб зав’язати з величезними плечима і перестати випробовувати удачу ціною власних коштів. Воно того не варто, особливо якщо ви не мільйонер.

Висновок — не грайтеся з маржинальною торгівлею, якщо не маєте досвіду здійснення угод на біржах. Ніколи не відкривайте угоди на емоціях і не намагайтеся «відігратися» за програшну позицію. Як бачимо, для мене це нічим хорошим не закінчилося.

Поставити питання про маржиналке можна в нашому крипточате. Не пропустіть ще більше цікавих статей про трейдинге на Яндекс Дзене.

ПІДПИСУЙТЕСЬ НА НАШ КАНАЛ В ТЕЛЕГРАМЕ, ЩОБ ЗАВЖДИ ТОРГУВАТИ В ПЛЮС.